ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Рынок, где происходят обмен деньгами, мобилизация капитала и предоставление кредита. Денежные рынки специализируются на краткосрочных долговых обязательствах; на рынках капитала покупаются и продаются долгосрочные долговые обязательства и ценные бумаги. Примерами финансовых рынков являются фондовый рынок, рынок облигаций, а также рынок иностранной валюты.

Смотреть больше слов в «Финансово-инвестиционном толковом словаре»

ФИНАНСОВЫЙ СОВЕТНИК →← ФИНАНСОВЫЙ ПОСРЕДНИК

Смотреть что такое ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК в других словарях:

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от владельцев (собственников) к заемщикам. Эффективное развитие агроэкономики требует развитого финансового рынка, где организуются и регулируются экономические отношения, возникающие между продавцами и покупателями финансовых активов — денег и их производных — ценных бумаг. Финансовый рынок многообразен, он включает в себя денежный, кредитный и фондовый рынки. На фондовом рынке осуществляются финансовые (портфельные) инвестиции, а предметом купли-продажи выступают ценные бумаги. Он и является собственно финансовым рынком. Объективной предпосылкой формирования финансового рынка является несовпадение потребности в денежных средствах у предприятий и организаций с наличием источника ее удовлетворения. Временно свободные денежные средства имеются в наличии у одних предприятий и граждан, а инвестиционные потребности возникают у других предприятий и государства. Первые выступают в роли сберегателей (собственников), а вторые — в качестве инвесторов (пользователей). Пользователи (инвесторы) вкладывают денежные средства в объекты предпринимательской деятельности (расширение и модернизацию производства товаров и услуг, покрытие временно возникающего дефицита бюджета). Мобилизация временно свободных денежных средств для их дальнейшего инвестирования осуществляется посредством организации обращения на финансовом рынке ценных бумаг. Финансовый рынок делится на первичный и вторичный. На первичном рынке продаются ценные бумаги новых выпусков, а на вторичном осуществляется их дальнейшая перепродажа. Возможность перепродажи связана со свободным характером обращения бумаг (первоначальный инвестор вправе владеть и распоряжаться ими, а также с изменением курсовой стоимости ценных бумаг из-за меняющейся оценки фактора риска инвестиций в бумаги эмитента и финансовых результатов его деятельности (размера прибыли и ее распределения). Назначение первичного рынка — привлечение дополнительных финансовых ресурсов, а вторичного — перераспределение средств между хозяйствующими субъектами. Выполнение этих задач требует информационной открытости и достоверности информации о фактическом финансовом положении и планах развития эмитентов, что вызывает необходимость независимой их проверки — аудита. Фондовый рынок организует приоритетное финансирование производственных и социальных программ; обеспечивает цивилизованный способ перевода капитала из менее эффективных отраслей и предприятий в более эффективные, а также участие сберегателей в доходах инвесторов; позволяет мобилизовать временно свободные денежные средства предприятий и граждан для безинфляционного покрытия возникающего дефицита государственного бюджета. В настоящее время финансовый капитал предприятий АПК находится в стадии становления и развития. Денежные средства, направляемые на развитие производства представляют собой капитал предприятия. Структурно капитал состоит из денежных средств, вложенных в различные активы предприятия. Активы — это затраты на формирование имущественных прав предприятия, т. е. прав владения, пользования, и распоряжения имуществом. Активы состоят из двух больших групп, различающихся по их роли в формировании издержек производства и получивших название внеоборотных и оборотных. Внеоборотные активы — это активы, которые участвуют в формировании стоимости продукции и услуг в течение нескольких производственно-торговых (операционных) циклов. Нематериальные активы — это денежные средства, вложенные в объекты, материально-вещественная форма которых не имеет определяющего значения для их хозяйственного использования, приобретаемые не для перепродажи, и приносящие доход в течение длительного периода. К ним относятся право на пользование земельными участками и объектами природопользования, патенты, лицензии, авторские права, цена деловой репутации предприятия. Прочие внеоборотные активы включают в себя незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др. К долгосрочным финансовым вложениям относят инвестиции в другие организации, займы, предоставленные другим предприятиям на срок свыше 12 месяцев, и другие долгосрочные финансовые вложения. Если внеоборотные активы представляют иммобильную часть активов, то оборотные (текущие) активы, напротив, представляют мобильную часть активов предприятия, они принимают однократное участие в производственно-торговом процессе. Оборотные активы в денежном выражении представлены оборотными средствами (оборотный капитал предприятия), включают в себя оборотные фонды и фонды обращения. Они тесно взаимосвязаны между собой. Основные и оборотные средства находят свое отражение в активах баланса предприятия, которые принято группировать по мере убывания ликвидности на: денежные средства и приравненные к ним финансовые активы (А1), дебиторскую задолженность (задолженность покупателей перед предприятием — А2), запасы сырья и готовой продукции и затраты на незавершенное производство (А3), основные сред-ства и прочие внеоборотные активы (А4). Каждый из активов должен финансироваться из соответствующего источника — ресурса, причем существует следующее правило: время, на которое привлекается источник, и его объем (размер денежных средств) должны соответствовать продолжительности оборота и стоимости финансового актива, создаваемого за его счет. Это правило — залог обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Источники финансовых ресурсов подразделяются на собственные и привлекаемые. К собственным источникам финансовых ресурсов относится уставный капитал, сформированный из вкладов учредителей, прибыль и амортизационные отчисления, а также накопленные организацией резервы, источником формирования которых является прибыль. К привлекаемым источникам финансовых ресурсов относятся заемные и привлеченные средства. Заемные средства — это кредиты и займы, которые предприятия получают на условиях возвратности, платности и срочности. Заемные средства делятся по срокам заимствования на долгосрочные (срок привлечения свыше 1 года) и краткосрочные (до 1 года). Привлеченные средства — это кредиторская задолженность, т. е. деньги кредиторов (поставщиков, работников, бюджета), которые предприятие может определенное время бесплатно использовать. На балансе предприятия источники финансовых средств принято отражать в пассиве и делить на следующие группы: кредиторская задолженность (П1) и краткосрочные кредиты и займы (П2), которые объединяются в текущие пассивы, и долгосрочные кредиты и займы (П3) и собственный капитал (П4), которые объединяются в группу устойчивых пассивов. Деятельность предприятия по управлению финансами сводится к решению трех групп задач: финансовый анализ и финансовое планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками финансовых ресурсов), поддержание финансовой устойчивости; распределение финансовых ресурсов (управление активами и капиталом), управление доходностью и риском. Финансовые решения, принимаемые на уровне предприятия, охватывают как краткосрочную (например, получение кредита под залог урожая), так и долгосрочную (дополнительное увеличение уставного капитала и привлечение долгосрочного кредита под строительство нового животноводческого комплекса) перспективы. Они, несомненно, приводят к изменению доходности и риска инвестиций в бизнес предприятия, меняют конкурентоспособность не только на товарном, но и на рынке капитала. Так, увеличение доли собственного капитала в структуре источников финансирования приводит к снижению финансовой зависимости предприятия и вместе с тем к росту его устойчивости, и наоборот. Повышение финансовой устойчивости приводит к снижению размера прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов в расчете на 1 руб. собственного капитала. В этом и заключается проблема достижения баланса между риском потери финансовой независимости и устойчивости и прибыльностью собственного капитала. ... смотреть

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

англ. financial market) – часть рынка ссудных капиталов, на котором происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками в форме эмиссии и купли-продажи ценных бумаг. Р.ф. можно рассматривать как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финанс. ресурсы. На вторичном рынке происходит неоднократное перераспределение этих ресурсов. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой (где происходит купля-продажа ценных бумаг, к-рые по разным причинам не котируются на бирже). На биржевом рынке, представленном специализированными фондовыми биржами, осуществляется купля-продажа акций ведущих компаний. С институциональной точки зрения Р.ф. представляют собой совокупность кредитно-финанс. ин-тов, через к-рые происходит перелив финанс. потоков от собственников к заемщикам и обратно. Такой перелив может происходить в форме непосредственной передачи финанс. ресурсов от кредиторов к заемщикам без участия к.-л. финанс. посредников (дезинтермедиация). Это возможно, если требования кредиторов полностью совпадают с требованиями заемщиков как в отношении передаваемой суммы средств и срока операции, так и относительно дохода и объема риска. Однако полное совпадение этих условий встречается крайне редко. Возникающие несоответствия интересов устраняются финансовыми посредниками, к к-рым относятся разл. финанс. ин-ты (коммерч. банки, кредитные союзы, фондовые биржи, финанс. компании, пенсионные и страховые фонды, инвестиционные банки, строит. об-ва и др.). Находясь между кредиторами и заемщиками, финанс. посредники при необходимости объединяют средства неск. кредиторов для удовлетворения значит. потребностей заемщиков, а также берут на себя вероятные риски (риск ликвидности, кредитный риск, процентный риск), получая за услуги комиссионное вознаграждение. Являясь специалистами по управлению рисками и предлагая своим клиентам широкий набор финанс. инструментов и услуг, финанс. посредники играют важную роль в обеспечении стабильности на Р.ф. Посредники могут совершать операции на Р.ф. и как дилеры, и как брокеры. Как часть рынка ссудных капиталов Р.ф. тесно переплетается с краткосрочным денежным рынком, на к-ром временно свободные ден. средства размещаются в форме краткосрочных депозитов от одного дня до двух лет на межбанковском рынке. При этом происходит постоянный перелив средств на рынке ссудных капиталов из одной формы в др., проявляющийся в секьюритизации – замещении банковских кредитов эмиссией ценных бумаг. В условиях глобализации мировой экономики нац. Р.ф. развитых стран являются частью мирового Р.ф. Этому способствует основанная на информационных технологиях интернализация предложения услуг организаторами торговли на Р.ф. Деятельность участников Р.ф. регулируется гос-вом через спец. учр-ния (напр., Французская комиссия по биржевым операциям или Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ) для защиты интересов нац. кредитно-финансовых институтов.... смотреть

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Финансовый рынок Финансовый рынок - организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансо... смотреть

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Финансовый рынок — структура, с помощью которой в условиях рыночной экономики создается возможность заимствований, купли-продажи ценных бумаг, инвестиционных товаров, таких как драгоценные металлы. К обороту финансовых рынков могут относиться также и другие активы, обладающие высокой ликвидностью. Финансовые рынки включают в себя: - фондовый рынок, на котором привлекаются и размещаются ценные бумаги; - рынок производных финансовых инструментов, деривативов, на котором определяется цена риска; - денежный рынок, где происходит управление ликвидностью; - международная торговля, рынок Forex. Финансовые рынки могут существовать в нескольких формах. 1. В виде организованных рынков, как это происходит при биржевой торговле, когда сделки совершаются в строго стандартизированной инфраструктуре с системой клиринга и взаимных расчетов через централизованный депозитарий. 2. В виде прямых межорганизационных соглашений, примером которых является межбанковский рынок. 3. В форме розничных взаимоотношений, когда банки предлагают свои услуги юридическим и физическим лицам. Участников финансовых рынков можно разделить на три категории: заемщики, кредиторы, посредники. Особое место в структуре финансовых рынков занимают регулирующие органы. ... смотреть

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

рынок средне- и долгосрочных капиталов; функционирование рынка определяется порядком передачи указаний о проведении сделки и получения ответа, процессом переговоров, процедурой заключения сделки, ее оформлением и физической передачей ценных бумаг. Эффективность Р.ф. определяется издержками на перепродажу ценных бумаг. ... смотреть

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

специфическая сфера денежных отношений, где объектом сделок являются свободные денежные средства, предоставляемые их потребителям либо в виде ссуд, либо под ценные бумаги; рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. ... смотреть

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями различных финансовых инструментов. В составе совокупного Р. ф. выделяют: 1) рынок денег); 2) рынок капитала; 3) рынок ценных бумаг; 4) валютный рынок.... смотреть

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

рынок, на котором происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала обобщающий термин для рынка капиталов, денежного рынка, валютного рынка.... смотреть

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

механизм перераспределения Капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения капитала

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Организованная институциональная структура или механизм для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

механизм содействия обмену финансовыми активами путем сведения вместе покупателей и продавцов ценных бумаг.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, инвестиций, ценных бумаг, вкладов, долговых инструментов.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

   см. Рынок финансовый

T: 172